先物オプション(Futures Option)とは？

先物オプション(Futures Option)とは？

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先物オプションは、先物とオプションの特徴をすべて持つ派生商品で

あらかじめ決められた価格で基礎資産(株式、債券、原材料など)を

後で売ったり買ったりできる権利のことです。

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オプションはコールオプション(買取オプション)とプットオプション(売渡オプション)に分けられ

先物オプションでも同じ概念が適用されます。

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コールオプションは、基礎資産の価格が上昇した場合

利益を得られる権利を持つようになり

プットオプションの場合、基礎資産の価格が下落した場合

利益を得る権利を持つことになります。

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コールオプションとプットオプション

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コール·オプション

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コールオプションは、基礎資産を予め約定された価格で

一定期間買収できる権利のことです。

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オプション契約でコールオプションを購入する人は、オプションプレミアムを支払い

これに対する対価として指定された満期日までに特定価格で

資産を買収する権利を持つことになります。

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しかし、この権利を行使しない場合

オプションプレミアムは損失として残ります。

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オプションの満期日となり、もし当該資産の価格が

コールオプションで約定された価格より高い場合

コール オプションを行使して収益を得ることができます。

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コールオプションの所有者は、従来の約定価格より

現在の市場価格の高い価格で

その資産を買収できるので、収益を得ることになります。

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逆に資産価格がコールオプションで約定された価格より低い場合

コールオプションの所有者は、オプションプレミアムの損失を被ることになります..

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プットオプション

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コールオプションとは反対に、プットオプションは基礎自身をあらかじめ約定された価格で

一定期間売り渡す権利のことです。

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​オプション契約でプットオプションを購入する人は、オプションプレミアムを支払い

これに対する対価として指定された満期日まで

特定の価格で資産を売却する権利を持つことになります。

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しかし、この権利を行使しない場合

オプションプレミアムは損失として残ります。

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​オプションの満期日になると、もしその資産の価格が

コールオプションで約定された価格より低い場合

コールオプションを行使して収益を見ることができます。

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プットオプションの所有者は約定価格より現在の市場価格の低い価格で

その資産を売り渡すことができるので、収益を得ることになるのです。

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逆に資産価格がプットオプションで約定された価格より高い場合

プットオプションの所有者は、オプションプレミアムの損失を被ることになります。

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先物オプションは一般的に先物取引をしようとする投資家が

事前に決められた価格で基礎資産を売ったり買ったりするために使用されます。

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例えば、ある農作物の生産者は、今後収穫される農産物の価格が

下落するおそれがあり、あらかじめ価格を固定しようとする場合

その農作物に対する先物オプションを売り渡すことで危険を防御できるのです。

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また、先物オプションは高いレバレッジを提供するため

比較的少ない資金で大きな収益を得られるメリットがあります。

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しかし、高いレバレッジは高い危険性を意味するため

先物オプション取引に参加する前には、十分な調査と分析を通じてアプローチする必要があります。